Дмитрий шевченко: «сейчас лучший момент, чтобы выйти на рынок факторинга»

      Комментарии к записи Дмитрий шевченко: «сейчас лучший момент, чтобы выйти на рынок факторинга» отключены

Дмитрий шевченко: «сейчас лучший момент, чтобы выйти на рынок факторинга»

Из-за чего банкиры не торопятся заниматься факторингом, о детективной истории его появления в Российской Федерации и о законе, что может поменять целый рынок — в интервью Bankir.Ru поведал исполнительный директор Ассоциации факторинговых компаний (АФК) Дмитрий Шевченко.

— Если судить по статистике вашей ассоциации, рынок факторинга в 2015 году падает второй квартал подряд, в первый раз с 2008 года. Какие конкретно тенденции на рынке на данный момент, и пройдено ли дно?

— Рынок не падает, он скорее дрейфует за потребительским спросом и экономикой. В отличие от хорошего кредитования, ориентированного на инвестиции, рынок факторинга можно считать индикатором развития торговли, доверия компаний друг другу, их платежной дисциплины. С поправкой на ужесточение риск-менеджмента, рынок находится в резонансе с динамикой ритейла, что в первом полугодии упал на 8% если сравнивать с прошлым годом.

У нас минус 16% за тот же период. Наряду с этим второй квартал, как и по экономике в целом, был лучше первого. И во втором полугодии, если доверять июльскому прогнозу Министерства экономики, дно потребительского спроса останется снизу.

Значит, и оборот факторинга опять отправится вверх.

А вот тенденции пока не весьма радуют. В факторинг пришел банковский подход к рискам, увеличилось количество отклоненных заявок, коэффициент первого платежа снизился до 74% от суммы счета-фактуры. За полугодие участники рынка сказали о привлечении всего 800 новых клиентов. Это в два раза ниже, чем в первом полугодии прошлого года, и имеется подозрение, что в большинстве собственном «новые клиенты» — это компании, каковые переходили от одних факторов к вторым.

С одной стороны, это очень плохо отражается на развитии факторинга как стабилизиционого инструмента, в котором реально нуждаются все больше клиентов. А иначе, то, что рынок чуть-чуть закрылся от внешних шоков, положительно отразилось на устойчивости факторов — в текущем сложном году не было ни одного дефолта.

— А как же факторинговая компания «Лайф»?

— Эта история по большому счету не про факторинг! Отзыв лицензии у Пробизнесбанка «подвесил» платежи и заморозил часть ликвидности «Лайф-факторинга» на квитанциях в этом банке, исходя из этого компания не смогла удовлетворять поступающие от клиентов заявки на финансирование. Приблизительно тот же эффект, но по второй причине, на рынке наблюдался по окончании 17 декабря прошлого года. Но это точно не дефолт, в то время, когда на дверях вешают табличку «закрыто» и контакты ликвидатора.

Последний таковой случай был несколько лет назад, в то время, когда телефоны ассоциации обрывали клиенты, которых поставили перед фактом закрытия бизнеса «согласно решению акционера». Все не забывают историю 2008 года с некогда фаворитом рынка (ФК «Еврокоммерц», процедура банкротства длится до сих пор.— Bankir.Ru), и могу с уверенностью заявить, что выводы сделаны. Исходя из этого на данный момент, а также с участием АФК, «Лайф-факторинг» трудится над тем, дабы сохранить живой портфель, перевести расчеты с дебиторами на квитанции в других банках, договориться о возобновлении фондирования по главным компаниям либо, как минимум, комфортно передать сотрудникам по рынку тех клиентов, каковые желают уйти.

— Ясно, что АФК в вашем лице обязана находиться на защите репутации факторинга, но зависимость от банков пугающая

— Правильно, по причине того, что не считая средств акционеров и банковских кредитов факторинговым компаниям сейчас фактически негде фондироваться. Часть данной неприятности в отдельных клиентских сегментах решает МСП-банк, с которым мы стараемся тесно взаимодействовать и что реально способен стать драйвером роста рынка факторинга с средним и малым бизнесом. Секъюритизация факторинговых активов по русскому праву пока только готовится. Облигационные займы участников рынка факторинга в обращении возможно пересчитать по двум пальцам одной руки

Но я бы не стал драматизировать обстановку, потому что именно на данный момент, на низком рынке, наилучший момент чтобы войти в факторинговый бизнес.

— Весьма интересно, из-за чего?

— Для развития факторингового бизнеса необходимы три основных элемента: команда, технологии и фондирование. на данный момент тот самый момент, в то время, когда на рынке труда находятся пара факторинговых команд, владеющих проверенными опытом и технологиями, но не имеющими источников фондирования. И где-то рядом — банки, инвестфонды, денежно-промышленные группы, каковые сложили ликвидность на депозиты и находятся в отыскивании новых прибыльных бизнесов. Из-за чего бы таким бизнесом не стать факторингу?

Доходность факторинговых операций несравнимо выше, чем в хорошем кредитовании. Средняя оборачиваемость актива — чуть больше двух месяцев, другими словами, выражаясь банковским языком, шесть раз в год вам возвращают тело кредита с процентами. Кредитное уровень качества дебитора разрешает минимизировать резервирование.

Риски факторинга, при верном подходе, значительно ниже, чем в кредитовании на базе скоринга и нормативов ЦБ. В некоторых банках факторинг «кормит» целый корпоративный блок.

— Что ж тогда не отмечается очереди из банкиров и инвесторов на рынок факторинга?

— Для меня это также тайная, по причине того, что лучший сигнал для инвесторов, чем выход на рынок факторинговой компании Сберегательного банка в декабре прошлого года, сложно представить. Судите сами: число активных клиентов в прошедшем сезоне — 10 тысяч компаний, в первом полугодии этого года — около 6 тысяч. Сравните с приблизительным числом компаний, каковые реализуют продукцию на условиях отсрочки платежа. Их десятки тысяч! Потенциал роста клиентской базы в три-пять раз — это действительность.

Сравните оборот услуг и товаров с оборотом факторинга. Сравните долю факторинга в Российская экономика и сопоставимых по масштабам экономики государств. Сравните и открывайте факторинговый бизнес, по причине того, что через три-пять лет уровень борьбы не разрешит занять кроме того узкоотраслевую нишу.

— А возможно, на данный момент неприятностей на рынке больше, чем польз? На сайте АФК довольно много говорится о ответе неспециализированных для рынка неприятностей, вы систематично информируете о вступлении новых участников, каковые желают принимать участие в ответе этих неприятностей. Какие конкретно это неприятности?

— Основная неприятность — это договориться о том, что такое факторинг. Нужно осознавать, как он показался в Российской Федерации и как развивался. Это же практически детективная история.

Во второй половине 80-ых годов двадцатого века в Оттаве, в Канаде на конференции УНИДРУА (межгосударственная организация по унификации частного права) была принята конвенция о интернациональном факторинге. В зале находился представитель Минторга СССР, что, возвратившись в Москву, перевел текст конвенции на русский язык и забыл о нем, по причине того, что конвенция тогда воображала скорее научный интерес.

Спустя шесть лет, в то время, когда СССР уже не было, началась работа над созданием второй части Гражданского кодекса РФ, посвященной, а также, денежным сделкам. Было решено включить в том направлении предельное количество сделок, принятых в зарубежных юрисдикциях, с прицелом на будущее. Другими словами практически совершили ревизию по принципу «кто что знает».

Так в тексте кодекса была глава 43, в которой факторинг был переведен на русский язык как «финансирование под уступку финансового требования».

Во второй половине 90-ых годов XX века глава получила юридическую силу, следующие пять лет она практически «дремала», еще пять лет банки-энтузиасты израсходовали на то, дабы выстроить на ее базе трудящийся бизнес — убедить акционеров, привлечь клиентов, договориться с дебиторами.

В итоге в то время, когда через 15 лет мы написали запрос в УНИДРУА прося авторизовать отечественный личный перевод конвенции на русский помочь и язык консультацией о присоединении России к конвенции, из штаб-квартиры пришел ответ с контактами того самого человека, что 20 лет назад воображал СССР на конференции в Оттаве. Им был Александр Сергеевич Комаров, доктор наук Общероссийской академии внешней торговли, судья Международного коммерческого арбитражного суда при ТПП России. Представьте, каково было его удивление, в то время, когда он выяснил, что его командировка в Канаду вылилась спустя двадцать лет в целый сектор денежного рынка с оборотом и сотней игроков под триллион рублей!

— Так в чем неприятность?

— Неприятность в том, что целых 15 лет по окончании принятия главы 43 вопросы регулирования факторинга оставались на периферии. Не то дабы факторинговым компаниям и банкам было некогда этим заниматься. Вопросы поднимались, но на них элементарно некому было отвечать.

Другими словами сперва необходимо было детально растолковать регуляторам: что такое факторинг, как он трудится за границей, из-за чего он не работает в Российской Федерации на полезность и полную мощность, позже предложить варианты решения проблем регулирования факторинга на законодательном уровне либо на уровне разъяснений и убедить выбрать лучший из этих вариантов. Фактически, для данной работы и создавалась АФК.

И неприятность в том, что эта работа еще далеко не закончена, не смотря на то, что ассоциации в июле этого года исполнилось восемь лет. Да, в 2014 году Российская Федерация присоединилась к Конвенции УНИДРУА о интернациональном факторинге. Мы убедили Минфин и правительство в том, что помощь экспорта без экспортного факторинга будет неэффективной.

В следствии с 28 декабря 2015 года в Российской Федерации возможно будет проводить операции открытого экспортного факторинга на тех же условиях, что и во всем мире. Но рынок с оборотом в 2 триллиона рублей не имеет возможности развиваться дальше без корректировки главы 43 Гражданского кодекса

— Новая редакция ГК Российской Федерации так как уже принята Государственной думой в первом чтении. Что в ней не устраивает?

— С момента первого чтения прошло уже больше трех лет, кого это может устроить? Но необходимо понимать, что глава 43 ГК Российской Федерации — это единственная опора, на которой стоится вся договорная база рынка. И ее изменение будет означать, что с момента вступления в силу новой редакции все соглашения нужно будет переписывать.

И если не будут решены вопросы встречных требований дебиторов, если не будет введен тотальный запрет на трансформацию финансового требования по окончании его перехода к фактору так называемых зачётов и возвратов, если не будет прописана ничтожность отзыва уведомления об уступке, рынок факторинга .

— Как же он на данный момент-то трудится, в случае если все так не хорошо?

— Нужно дать должное юристам, каковые трудятся на рынке факторинга, и умудряются заполнять в контрактах законодательные пробелы. Так как в случае если возвратиться к истории создания ГК Российской Федерации, его концепция была максимально демократичная. Разработчики верили в рынок, в то, что должна быть свобода соглашения.

Посмотрите, что происходит сейчас: в случае если в законе не прописана процедура, то ее скорее запретят, чем согласятся с тем, что она в праве на существование. Факторинг с этим сталкивается систематично сейчас: что прямо не не запрещаеться, то не разрещаеться.

— К примеру, факторинг в бюджетной сфере?

— Да, это именно таковой случай. Мы появились в конфликте между Бюджетным кодексом, где про факторинг нет ни слова, и Гражданским кодексом, где прямо указано, что запрет на факторинг недействителен. Бюджетный кодекс защищает Министерство финансов, Гражданский кодекс по окончании упразднения Высшего арбитражного суда не защищает, думается, никто. В итоге факторинг в бюджетной сфере все равно присутствует, но это разовые сделки, каковые сейчас реализуются по инициативе региональных и муниципальных правительства.

Им так как нечем платить исполнителям госконтрактов, по причине того, что деньги кроме того по защищенным статьям бюджета приходят в последних месяцах года. А работы по государственному заказу должны быть выполнены круглый год. И губернаторы и сити-менеджеры превосходно знают, что если они сейчас не заплатят исполнителю, что у него в регионе трудится, тот или не сможет данный государственный контракт выполнить и попадет в «тёмный перечень» ФАС на два года, или уйдет в банкротство и кассовый разрыв.

А это минус налоги, минус минус и рабочие места ВВП.

— Министерство финансов же вас поддерживает, рассказываете?

— Министерство финансов солидной — одна часть поддерживает, другую нам еще предстоит убедить.

— Из-за чего бы тогда факторинговым компаниям не пойти под надзор мегарегулятора?

— По причине того, что сперва необходимо договориться о том, что такое факторинг и как он обязан развиваться. Не только в рынка, но и с мегарегулятором, у которого на данный момент работы хватает и без нас. Конечно, мы общаемся с ЦБ по отдельным вопросам, поскольку большая часть факторинга сосредоточена в банках.

— какое количество приблизительно?

— Тенденция последних лет — это перевод факторинга в отдельную от банка компанию, всецело или частично. По крайней мере, новые участники рынка создаются в форме компаний. на данный момент по количеству и по оборотам топ-10 соотношение приблизительно 50 на 50.

И это естественно, поскольку связано только с доступом к фондированию, с оптимизацией технологических платформ и операций, каковые в факторинге достаточно сложны сами по себе, и наличие бэк-офиса банка разрешает значительно снизить операционные затраты. Мы достаточно продолжительно убеждали ЦБ, что факторинг — это не кредит, что у нас риски более диверсифицированные — не только на клиенте, но и на дебиторе, исходя из этого банковские нормативы избыточны для факторинговых операций.

Но нам четко дали осознать, что переписывать инструкцию 254-П для портфеля на 100 млрд рублей непродуктивно с позиций надзора. И эта позиция понятна. В целом банки приспособились к работе по факторингу в условиях твёрдых нормативов.

Они сохраняют консервативный подход, их факторинг в основном регрессный, другими словами с риском на клиенте, но это не мешает услуге развиваться. Основное, дабы регулирование, внедрение Базеля не ухудшало положение факторинга в банках.

— В случае если отвлечься от экономической обстановки, как будет развиваться факторинг в возможности пяти-десяти лет?

— Если судить по структуре экономики, где господствует крупные компании и государство, самый перспективный продукт — это реверсивный факторинг, в то время, когда инициатором сделки есть не поставщик, а клиент, в основном большой. на данный момент мы разбираем интернациональный опыт, разрабатываем варианты нормативных актов, пошаговых руководств для казначейств регионов и госкомпаний, дабы факторинг воспринимался ими как процесс управления расчетами с поставщиками, что фактор делает для большого дебитора, а не как продажа непросроченной задолженности.

В этом смысле показательно развитие факторинга в ритейле. Под давлением закона «О торговле» сети вынуждены были сократить сроки оплаты, в 2010 году, в то время, когда закон начинал действовать , обращение шла о том, дабы ритейлерам вовсе отказаться от факторинга. Но как продемонстрировала практика, торговые сети не меньше факторов заинтересованы в денежной устойчивости поставщиков, даже если они подвергаются ротации.

И факторинг оказывает помощь им, с одной стороны, держать в тонусе поставщиков, а с другой — руководить собственными рисками: так как поставщики также соперничают между собой за место на полке, у них появляются денежные обязательства, каковые это неотъемлемая часть доходов ритейла.

— Получается вам на руку, что на данный момент Государственной дума желает еще больше урезать отсрочки платежа в ритейле?

— Именно напротив. Мы за то, дабы отсрочка платежа была инструментом борьбы между отечественными клиентами-поставщиками, а не инструментом давления на торговые сети. на данный момент, по нашим расчетам, лишь 20% поставщиков продовольствия в ритейле пользуются факторингом.

В случае если отсрочки платежа урежут еще посильнее, сети отыщут законные методы не платить вовремя, и станет лишь хуже. К примеру, вырастут риски, которые связаны с оформлением приема-передачи товара, и прогнозировать дату платежей станет нереально. И это будет замедлять развитие факторинга в ритейле, что есть серьёзной отраслевой нишей для факторов.

Особенно в периоды спада в Экономике.

Увлекательные записи:

Похожие статьи, которые вам, наверника будут интересны: